2018年1月18日，中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱“中債登”）在北京隆重舉辦了2017年中債登優秀成員表彰大會，會上，渤海信托憑借資產證券化業務方面的出色表現，斬獲ABS“優秀發行機構獎”。消息傳來，全體渤海人都為之振奮和自豪，而作為渤海信托首單標準資產證券化業務的項目團隊，更是感到分外高興。

轉型發展 必由之路

ABS全稱為“Asset Backed Securitization”，中文名為資產證券化，是一種介于直接融資和間接融資之間的創新融資模式，它以項目所擁有的資產為基礎，以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發行債券來募集資金。

渤海信托首單標準資產證券化業務項目團隊（以下簡稱“渤海信托項目團隊”）相關負責人介紹，資產證券化可以有效優化金融資源配置、盤活存量資產及資金，更好支持實體經濟發展，促進多層次資本市場建設，在國外發展已非常成熟，在國內也日漸興盛，代表著金融發展的一個趨勢。對此，公司上下高度重視，決心要在資產證券化業務方面趟出一條路來。

首單業務 考驗重重

早在2015年，渤海信托就開始積極申請資產證券化業務資格，并最終獲得了監管部門的批復，這成為了公司培育新業務增長點的重要契機，也為公司創新轉型發展提供了新的引擎。不過，獲得資產證券化業務資格只是第一步，接下來的實戰才是真正的考驗。

在公司領導的大力支持下，渤海信托項目團隊邁開了公司資產證券化業務的前行步伐，開始與合作方洽談資產證券化相關業務。由于缺乏相關經驗，在公司內部也無前例可循，渤海信托項目團隊面臨著巨大的困難和挑戰。

2016年9月，渤海信托首單標準資產證券化業務“冀租穩健2017年第一期租賃資產證券化信托”正式啟動。在該項目中，合作方將租賃資產信托予渤海信托設立“冀租穩健2017年第一期租賃資產證券化信托”，由渤海信托作為發行人向銀行間債券市場的合格投資機構發行不同檔級的資產支持證券，以信托財產所產生的收益支付資產支持證券的本息。渤海信托作為特定目的的受托機構，主要任務是設立資產證券化信托，發行以信托財產為支持的資產支持證券。

沒有經驗和先例，渤海信托項目團隊更是需要小心謹慎，團隊首先與合作方一起嚴格篩選參與機構，包括承銷商、資金保管機構、信用評級機構、法律顧問、會計/稅務顧問。經過嚴格遴選，參與機構均為所在行業實力強勁的知名企業，這為后期工作的順利開展奠定了良好基礎。

基礎資產的選擇關系到項目的安全性，進而關系到投資者資金的安全性，是資產證券化項目的重中之重。在該項目基礎資產的選擇上，渤海信托項目團隊充分討論并制定了嚴格的入池資產選擇標準，根據合作方的資產特征，對資產的期限、賬齡等要素進行了嚴格的限定，以保證本次入池資產的總體質量，最終該項目規模確定為15.10億元。

在與各參與機構充分溝通的基礎上，渤海信托優化了該項目的流程，完善了項目交易結構。同時，聘請的專業評級機構、律師和會計師出具了信用評級報告、法律意見書、會計意見書、稅務意見書和執行商定程序報告。針對信貸資產證券化的專門要求，渤海信托項目團隊還聘請兩家評級機構對該項目證券進行了雙評級，兩家評級機構同時給予該項目證券優先A級AAA評級，給予優先B級AA+評級。

2016年11月3日，在經過前期緊鑼密鼓的準備工作后，渤海信托正式向人民銀行金融市場司報送該項目發行申請文件。此時，渤海信托業務團隊已連續加班加點奮戰兩個月，能否獲得中國人民銀行的發行許可，成為了項目成敗的關鍵，大家都忐忑地等待著中國人民銀行的反饋意見。

順利推進 破繭而出

2016年12月1日，在經過近一個月時間的焦慮等待后，終于收到了中國人民銀行的反饋意見。根據中國人民銀行的反饋意見，渤海信托項目團隊對該項目進行了有針對性的完善。12月8日，渤海信托向中國人民銀行報送反饋答復。12月24日，中國人民銀行下發行政許可決定書，該項目獲評發行。

根據計劃安排，2017年3月7日，渤海信托首單標準資產證券化業務“冀租穩健2017第一期租賃資產支持證券”在銀行間債券市場簿記建檔發行，并于3月10日完成劃款，正式破繭而出。

滿載榮光 繼續前行

“冀租穩健2017第一期租賃資產支持證券”是渤海信托2016年獲批特定目的信托受托機構（信貸資產證券化）業務資格后的首次實戰，也是渤海信托首次作為受托機構發行銀行間租賃資產支持證券，更是渤海信托在創新轉型發展道路上結出的一顆碩果。渤海信托在對項目團隊的表彰發文中指出，（冀租穩健2017第一期租賃資產支持證券）“對公司資產證券化業務開展及品牌價值提升具有里程碑式的意義”，“希望公司各部門以此為榜樣，積極進取、勇于創新，不畏艱難、勇于拼搏，務實篤行、勇于擔當，為公司的發展貢獻智慧和力量。”

在2018年1月18日召開的中債登優秀成員表彰大會上，中債登授予了渤海信托ABS“優秀發行機構獎”，這是對渤海信托創新轉型成果的高度認可。渤海信托亦將在創新轉型發展的道路上，繼續奮勇前行，實現自身高效高質發展！